本期市場觀點:經(jīng)濟企穩(wěn)回升、下游產(chǎn)品密集發(fā)布及基本面向好支撐行業(yè)高估值。    一方面:宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)企穩(wěn)回升,中國物流與采購聯(lián)合會公布的8月PMI指數(shù)51%,較7月回升0.7個百分點,連續(xù)兩個月出現(xiàn)回升,顯示宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)企穩(wěn)反彈,在此背景下,我們判斷9月中上旬市場下行的風險不大;另一方面,隨著新產(chǎn)品的密集發(fā)布(9月2日:魅族MX3;9月4日:三星GalaxyNote3;9月5日:索尼Xperiai1;9月5日:小米3;9月10日:iPhone5S/iPhoneC;9月23日:OPPON1),有望帶來新一輪的備貨、銷售旺季,給產(chǎn)業(yè)鏈帶來正面的帶動效應(yīng);另外,從中報數(shù)據(jù)來看,電子行業(yè)盈利已經(jīng)恢復至歷史平均水平,隨著新產(chǎn)品的不斷發(fā)布及三四季度進入消費旺季,行業(yè)景氣有望持續(xù)。    個股方面,我們看好可穿戴設(shè)備、智能手機、平板電腦帶來的發(fā)展機遇,以及LED照明市場快速興起的饕餮盛宴。投資標的方面,我們建議關(guān)注:北京君正(300223)、得潤電子(002055)、德豪潤達(002005)、勤上光電(002638)、聚飛光電(300303)、長信科技(300083)。    7月全球半導體設(shè)備BB值繼續(xù)維持1以上,顯示半導體行業(yè)仍處于擴張周期。    國際半導體設(shè)備材料協(xié)會(SEMI)公布,2013年7月北美半導體設(shè)備制造商接單出貨比(Book-to-Billratio)初估為1,低于6月的1.08,為連續(xù)第7個月高于1。SEMI表示,2013年7月北美半導體設(shè)備制造商接獲全球訂單的3個月移動平均金額初估為12.7億美元、較6月的13.3億美元減少4.6%,但較2012年同期的12.3億美元增加3.1%。BB值連續(xù)7個月高于1顯示半導體行業(yè)仍處于擴張狀態(tài)中,但從單月來看,7月的訂單環(huán)比出現(xiàn)下滑,顯示反彈動能依然羸弱。日本半導體設(shè)備產(chǎn)業(yè)2013年7月份訂單出貨比(BB值)由6月份的1.4降至1.19,這份數(shù)據(jù)顯示,7月份的訂單額為928.41億日圓,較前一個月949.34億日圓減少2.2%,連續(xù)第二個月下滑。另外,美國半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(SIA)數(shù)據(jù)顯示,2013年7月全球半導體銷售額為255.3億美元(3個月的移動平均值),創(chuàng)年內(nèi)最高,環(huán)比增加2.6%,同比增加5.1%。    消費電子方面,新產(chǎn)品密集發(fā)布提升行業(yè)景氣度。三星率先于9月4日在德國柏林Unpacked2013Episode2發(fā)布會上正式發(fā)布了全新一代的跨界旗艦機型——三星GALAXYNote3及全新的智能手表GALAXYGear,隨后索尼、小米、蘋果公司都將陸續(xù)發(fā)布新的產(chǎn)品,隨之而來的新一輪備貨有望給相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶來正面的帶動作用。